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一季度商業銀行金融債發行規模同比大增81.2%

發布日期： 2022-04-11 08:19:12 來源：證券日報

截至4月10日，年內已有60家銀行成功發行金融債

記者吳珊見習記者余俊毅

發行金融債券是銀行機構用來補充中長期流動性資本的重要渠道，也是進一步夯實銀行機構資本實力的重要手段，對于銀行機構提升服務實體經濟、防范和化解金融風險的能力具有重要意義。

今年以來，商業銀行第一季度金融債券的發行數量同比大幅增長。《證券日報》記者對東方財富Choice數據統計后發現，截至4月10日，年內已有60家銀行成功發行金融債，合計發行規模達6990.5億元。其中，一季度共有58家銀行合計發行金融債6275.5億元，同比增長81.2%。

從金融債發行主體來看，城商行占比最多，今年一季度共有30家城商行發行了金融債，占比超5成以上。緊隨其后的是農商行，今年一季度共有15家農商行發行了金融債。在金融債發行規模方面，一季度排名前三的銀行分別是興業銀行（發行650億元）、浦發銀行（發行600億元）、中國銀行（發行600億元）。

中小銀行成為發行金融債的主力軍，與其資金不足有著密切關系。在郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬看來，中小銀行普遍存在資本金不足的問題，需要拓寬渠道加大資本金補充力度。尤其是非上市中小銀行，資本金補充壓力較大，主要通過優化業務結構、降低資本占用、豐富資本金補充渠道來解決。在銀行盈利能力下降的情況下，通過利潤留存補充資本金的空間不斷減少，更多需要通過外援渠道來補充，發行金融債券就成為重要的補充手段之一。

從金融債類型來看，今年一季度以來，銀行機構發行的二級資本債規模最大，合計1987.5億元。此外，銀行機構還合計發行普通金融債1705億元、小微企業專項債券合計1160億元、永續債合計880億元、綠色專項債合計494億元、三農專項債合計44億元、創新創業金融債券5億元。

銀行機構熱衷于發行二級資本債的原因何在？郵儲銀行戰略發展部研究員韓軍偉認為，由于二級資本債的發行門檻相對較低，利率相對高于普通金融債券，因此比較受銀行尤其是中小銀行的青睞，但是二級資本債只能補充二級資本。然而，更重要的是銀行還要盡量增強資本的內源性補充。一方面，可加快輕資本業務發展，增強盈利能力；另一方面，可加強分紅策略研判和調整，主動與投資者溝通，合理確定分紅比例，努力增加利潤留存。

展望未來，東方金誠評級相關人士對《證券日報》記者表示，從金融債發行規模來看，市場對貨幣政策寬松的預期仍較為強烈，二季度存在降息、降準的可能，有望進一步釋放長期資金，以降低社會融資成本。未來商業銀行信貸資源，有望進一步向小微企業以及綠色、三農領域傾斜，金融機構補充資本的需求也較大，金融債發行規模或將提速。